Vier Ertragssäulen ...

Für die letzten fünf Jahre präsentieren sich die vier Ertragssäulen der Banken in
der Schweiz wie folgt:

Diagramm als pdf

Im Jahre 2015 übertraf der Erfolg aus dem Zinsdifferenzgeschäft (CHF 23.848 Mia.)
jenen aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft (CHF 22.416 Mia.). Letzt-
mals war dies 2003 der Fall. Im Schnitt der letzten 10 Jahre (2006-2015) fiel der
Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft mehr als ein Fünftel
(22.85%) höher aus als der Erfolg aus dem Zinsdifferenzgeschäft.

Angesichts der sinkenden Zinsmargen (siehe weiter unten) mag es überraschen,
dass die Banken in der Schweiz (in absoluten Zahlen) seit Jahren recht stabile
Zinsergebnisse ausweisen. Das boomende Hypothekargeschäft liefert dafür die
Erklärung. Ob dies auf die Dauer gut geht, wird sich weisen.

Anders als im Zinsdifferenzgeschäft sind die Erträge aus dem Kommissions- und
Dienstleistungsgeschäft seit Jahren degressiv. Auffallend sind vor allem die rück-
läufigen Erträge aus dem Wertschriften- und Anlagegeschäft. Im Jahre 2007, vor
dem Ausbruch der Finanzmarktkrise, generierten die Banken in der Schweiz aus
dem Wertschriften und Anlagegeschäft nicht weniger als CHF 38.465 Mia.

Das folgende Diagramm macht die Entwicklung der vier Ertragskomponenten seit
1995 transparent:

Durchzogene Jahresergebnisse in den letzten fünf Jahren

In den letzten fünf Jahren ist der Erfolgsausweis der Banken in der Schweiz ziem-
lich durchzogen. Ungenügend schnitten vor allem die Grossbanken ab. Ein mittlerer
Jahresgewinn 2011-2015 von CHF 9.380 Mia. ist für den Bankenplatz Schweiz nicht
wirklich ein Erfolgsausweis. Der an sich schöne Jahresgewinn 2015 von CHF 15.829
Mia. markiert noch keine Wende. Er ist geschönt durch einen ausserordentlichen
Ertrag von CHF 10.706 Mia. in der Grossbankengruppe.

Kennzahlenvergleich ...

Ein Vergleich der Bankengruppen auf der Basis ausgewählter Kennzahlen präsen-
tiert sich wie folgt:

Sinkende Zinsmargen als veritables Problem ...

Ein veritables Problem des Bankenplatzes Schweiz sind die sinkenden Zinsmargen.
Die Fähigkeit der Banken, angemessene Bruttogewinne zu generieren und ange-
sichts eines sich zunehmend überhitzenden Immobilien- und Hypothekenmarktes
Rückstellungen und/oder Reserven zu bilden, wird dadurch vermindert.

Die Zinsmarge entspricht dem Zinserfolg in Prozent der Bilanzsumme.